Score: -2 · Régimen: Transición · Semáforo micro: ROJO · Estado: No operable
1. Régimen Semanal
El Compás Adaptativo de Régimen registra esta semana un score de -2, dentro del rango operativo de -5 a +5. El régimen se desplaza de Risk-Off a Transición — una mejora observable, pero no una habilitación operativa.
La lectura anterior marcaba -4, en pleno Risk-Off. El movimiento de dos puntos indica que las condiciones que castigaban el riesgo se han atenuado. Sin embargo, el Semáforo de Microestructura permanece en ROJO, lo que significa que la calidad del movimiento no respalda aún la toma de posiciones.
¿Qué significa Transición en el CAR?
El régimen de Transición no es neutral. Es el entorno más difícil de operar porque combina señales mixtas: el mercado no castiga el riesgo de forma sostenida, pero tampoco lo premia con consistencia.
2. Semáforo Microestructura
Un Semáforo en ROJO con régimen en Transición es una combinación específica: el sistema detecta que la estructura subyacente (Open Interest, funding, dinámica de liquidez) no respalda el cambio de régimen. Puede ser una mejora real en formación, o puede ser un movimiento sin follow-through.
El estado operativo del sistema esta semana es NO OPERABLE. En este entorno, el cash es una posición válida y activa.
Escenario ideal para la próxima semana
1. Score avanzando hacia -1 o 0, con mejora en variables de microestructura (funding normalizándose, OI con comportamiento saludable).
2. Semáforo de Microestructura rotando a AMARILLO — señal de que la calidad del movimiento mejora aunque el régimen aún no confirme.
3. Sin confirmación, el sistema mantiene postura defensiva una semana más.